Theorie

Mean Reversion Handel

Entwicklung einer Handelsstrategie

Der erste Schritt beim Mean-Reversion-Handel besteht darin, den Mittelwert für das zu handelnde Finanzinstrument zu ermitteln. Dies kann mithilfe der linearen Regression (Mittellinie im Linear Regression Channel) oder dem einfachen gleitenden Durchschnitt (Mittellinie in den Bollinger Bändern) oder dem exponentiell gleitenden Durchschnitt (Mittellinie des Keltner Channels) erfolgen.

Günstige Marktkonditionen herausfiltern

Nach der Ermittlung des Mittelwerts besteht der nächste wichtige Schritt darin, nach günstigen Marktbedingungen zu filtern. Deshalb schauen wir uns den Chart eines Finanzinstrumentes aufmerksam an. Liegt ein intakter Aufwärtstrend vor, versuchen wir mittels der Mean Reversion einen günstigen Einstiegspunkt zu finden, um als Anleger am weiteren Trendverlauf zu partizipieren. Ähnlich verhält sich die Situation, wenn ein aufwärtsgerichteter Trendkanal erkennbar ist. Auch hier versuchen wir mittels der Mean Reversion einen günstigen Einstiegspunkt zu finden, um am weiteren Trendverlauf zu partizipieren. Anders verhält es sich allerdings, wenn die Trading-Range einer Seitwärtsphase identifiziert wird. Auch hier können wir mittels der Mean Reversion einen günstigen Einstiegspunkt finden. Diese Methode ist allerdings für langfristige Anleger ungeeignet und eher für Daytrader interessant.

Identifizierung einer Abweichung vom Mittelwert

Die Standardabweichungsbänder spielen eine entscheidende Rolle bei der Identifizierung signifikanter Kursabweichungen. Diese Bänder helfen Händlern, die Wahrscheinlichkeit einer Rückkehr des Preises zum Mittelwert einzuschätzen, indem sie ein Maß dafür liefern, wie weit der Preis von seinem Durchschnitt abgewichen ist. Geeignete Primärindikatoren für den Mean-Reversion-Handel sind Kurskanäle auf Basis der Standardabweichung wie der Lineare Regressionskanal oder die Bollinger Bänder. Alternativ könnte auch der Keltner Channel verwendet werden. Mithilfe dieser Indikatoren kannst du überkaufte und überverkaufte Situationen erkennen, die auf eine mögliche Rückkehr zum Mittelwert hinweisen.

Identifizierung des übergeordneten Trends

Für den Mean-Reversion-Handel ist es wichtig zu erkennen, ob sich das Finanzinstrument in einem Aufwärtstrend, Abwärtstrend oder einer Seitwärtsphase befindet. Es ist immer am besten, Trades einzugehen, die in Richtung des allgemeinen Markttrends gehen. Indikatoren wie der gleitende Durchschnitt können dabei helfen. Beim Mean-Reversion-Handel werden vorzugsweise der SMA(200) oder der EMA(200) verwendet, um den übergeordneten Trend zu identifizieren.

Einstieg in den Handel

Nachdem der Primärindikator die signifikante Abweichung festgestellt hat, muss noch ein Sekundärindikator die überkaufte bzw. überverkaufte Bedingung bestätigen. Dazu eignen sich grundsätzlich Oszillatoren wie der RSI-Indikator oder der Slow Stochastik Oszillator.

Ausstieg aus dem Handel

Der Ausstieg aus einem Mean-Reversion-Handel ist ein ebenso wichtiger Schritt. Es gibt zwei mögliche Vorgehensweisen. Eine ist die Verwendung eines Ausstiegssignals, die andere die Erreichung des Take-Profit-Ziels. Jede Methode hat ihre Vor- und Nachteile und die Wahl der Methode hängt von den individuellen Vorlieben und der Risikobereitschaft des Händlers ab.

Verlustbegrenzung und Stop-Loss

Die Verlustbegrenzung (engl. Stop-Loss) ist eine notwendige Vorgehensweise dein eingesetztes Kapital zu schützen und deine Verluste klein zu halten. Obwohl Händler erwarten, dass sich der Markt nach der Auftragserteilung zu ihren Gunsten bewegt, ist es durchaus möglich, dass der Markt seine Richtung umkehrt und in den Verlust läuft. In solchen Fällen ist ein solides Risiko- und Money-Management von Nöten, bei dem die Position im Notfall geschlossen wird.

Fazit

In meinem Buch „Börsenhandel – Trendfolge und Mean Reversion“ gehe ich ausführlicher auf die Entwicklung einer Handelsstrategie ein. Außerdem stelle ich einige bewährte, profitable Mean-Reversion-Handelsstrategien darin vor, mit denen die Vorteile der Rückkehr zum Mittelwert genutzt werden können.